この記事は、WeChatパブリック番号:量子化とヘッジから転載されています

周知のように、マンガーは法科大学院出身で、博覧グループブックは、日常生活の奇妙な現象を熟考するのが大好きであり、また、多くの場合、独自の言葉を使用して、いくつかの深い理論を面白いと説明しています。 ビジネスに転向した後、ムンガーは経済学に興味を持ち、1日の経済学のコースを受講しなかったが、経済学の信じ方と不信感を要約した。

南カリフォルニア大学マーシャル・スクール・オブ・ビジネスでの講演で、ムンガー氏はミクロ経済学の「スケール・アドバンテージ」をユーモラスに例え、ウォルマートやゼネラル・エレクトリックなど、多くの企業の成功と失敗について説明しました。 「単純な幾何学は、あなたにスケールの利点を与える」「ビジネスが大きくなると、官僚的なスタイルが出現し、そのスタイルは、人間の本性である」など、スピーチ全体が頻繁に発生します。 行間は、スケールの利点が何であるか、大企業の利益と損失、および個人がスケールの利点によってどのように捕獲されたかを理解しながら、マン格式の知恵に満ちています。

今日、この古典的なスピーチの最も興味深い章を共有し、この賢明な老人の思考がビジネス社会であなたと私を助け合う方法を願っています。

次に、ミクロ経済学という、あまり信頼できない人間の知性についてお話しします。 私は、ある種の生態系として、自由市場経済(または部分的に自由市場経済)を考えるのに有用な考え方であることがわかりました。

ダーウィンの時代から、産業大物のような人々は、適者生存の法則は、彼らが本当に人間の能力を持っていることを証明している、とあなたが知っているので、残念ながら、そう考える人は多くはありません: "私は最も裕福です。 だから、私は最高です。 まさか目が見えた 」

産業大物に対するこの反応は、経済を生態系として考えるのを嫌がる。 しかし、実際には、経済は生態系に似ている。 それらの間の多くの類似点があります。

生態系と同様に、狭い専門知識を持つ人々は、特定の狭い分野で特にうまくやることができます。 動物は、適切な場所で繁殖し、同様に、ビジネスの世界で特定の分野に焦点を当て、集中のために非常に良いになる人々は、多くの場合、彼らが他の方法で得ることができない良い経済的報酬を得ることができます。

ミクロ経済学について話し始めたら、スケール・アドバンテージの概念に遭遇します。 今、私たちは投資分析に近いです - スケールの利点は、ビジネスの成功または失敗に重要な役割を果たしています。

例えば、世界中のすべてのビジネススクールは、大きなスケールの利点は、コストがいわゆる経験曲線に沿って減少する、と学生に教えています。 資本主義に動機づけられた人々や、生産を改善したい人々は、生産を増やすだけで、複雑な生産をより効率的にすることができます。

スケールアドバンテージ理論の本質は、あなたが生産するより多くの商品は、より良いそれを生成することができるということです。 それは大きな利点です。 それはビジネスの成功または失敗と大いに関係がある。

スケールの利点を見てみましょう - これは不完全なリストになりますが。 いくつかの利点は、単純な幾何学によって説明することができます。 タンクを建設する場合、タンクが大きくなるにつれて、タンク表面に必要な鋼が二乗で増加し、タンクの容量が立方メートルの割合で増加することは明らかです。 つまり、タンクを拡張すると、より少ない鋼でより多くの容積を得ることができる。

リザーバ、スケールの利点の典型

シンプルな幾何学、単純な現実は、スケールの利点を与えることができる多くのものがあります。

たとえば、テレビ広告からスケールの利点を得ることができます。 テレビコマーシャルが最初に登場したとき、カラーテレビが最初に私たちのリビングルームに入ったとき、それは信じられないほど強力でした。初期の3つのテレビネットワーク企業は、視聴者の約90%を占めました。

さて、あなたはプロクター&ギャンブル(P&G)の場合は、広告のこの新しい手段を使用するのに十分なお金を持っている。 あなたは非常に高価なテレビ広告を支払うことができます。 いくつかの薄い男は、それを行うことはできません。 彼はそのお金を払う余裕がなかったので、テレビコマーシャルを使えなかったので、テレビコマーシャルを使えそうになっていた。 実際、あなたの生産が十分に大きくない場合、あなたはテレビ広告を買う余裕がありません - それは当時最も効果的な宣伝スキルでした。

だから、テレビが登場したとき、すでに大きなブランド企業は、大きなプッシュを得た。 実際、彼らはビジネスが活況を呈し、そのうちのいくつかは、少なくとも一部の人にとっては、金持ちになった後に起こる脳脂肪になるまで、大きな富を築いています。

スケールの利点は、情報の利点である可能性があります。私は特定の遠隔地に行く場合、私はおそらく一緒にグリーンアローのガムとグロッツのガムを参照してください。 私は緑の矢印が満足のいく製品であることを知っていますが、グロスについて何も知らない。 もしグリーン・アローが40セント、グロッツが35セント売れたら、5セントのために、私が知らないものを口にくわえてくれると思いますか。 これは、結局、非常にプライベートな場所です。

だから、緑の矢印は、単に高い可視性のためにスケールの利点を得た - あなたはまた、情報の利点を呼び出すことができます。

もう一つのスケールの利点は心理学から来る。心理学者が使用する用語は「社会的アイデンティティ」です。 私たちは無意識のうちに、そしてある程度意識的に、他の人のアイデンティティの影響を受けています。 その結果、誰もが何かを購入している場合、我々はそれが良いと思います。 我々は時代遅れの男になりたくない。

これは、時には潜在意識、時には意識的です。 時々、私たちは目を覚まし、合理的に考えます: "うわー、私はこの事に精通していない。 彼らは私よりも多くを知っている。 では、なぜ私は彼らに従っていないのですか? 」

ライブ配信の成功は、スケールの利点も活用しています

人間の心理学から生じる社会的アイデンティティの現象は、商人が製品の販売チャネルを大幅に拡大することを可能にし、この利点は、自然に得るのは難しいです。コカ・コーラの強みの1つは、その製品が世界のほぼすべての地域をカバーしているのです。

さて、あなたは小さなソフトドリンクの商品を持っていると仮定します。 地球の隅々までどうやって広めるの? グローバルな販売チャネルは、大企業によって徐々に確立され、非常に大きな利点です... あなたは、あなたがこの点で十分な利点を持っている場合、他の人が自分の地位を揺るがすのは難しいと思うかもしれません。

スケールの利点には別の種類があります。 一部の業界では、長い競争の後、ある企業が圧倒的な優位性を得たケースがあります。最も明白な例は日刊新聞である。 米国では、いくつかの大都市を除いて、すべての都市に1つの日刊新聞があります。

これも規模に関係しています。 私のディストリビューションの過半数を占める場合、私は広告の圧倒的多数を得ることができます。 私は広告や流通の膨大な量を持っている場合、誰がより薄く、より少ない情報を持つ新聞を見たいですか? だから、勝者が食べる状況が徐々に現れます。 これは、スケールの利点のユニークな現象です。

同様に、これらの巨大なスケールの利点はすべて、企業内でより専門化された分業を可能にします。 したがって、すべての従業員は、より良い仕事をすることができます。

スケールの利点は、生産ラインの生産モードに貢献します

これらのスケールの利点は非常に強力であるため、ジャック・ウェルチがゼネラル・エレクトリックに来たとき、彼は言いました。 我々は、我々が関与しているすべての分野で第1または第2をしなければならないか、我々は終了します。 私は何人を解雇し、どのビジネスを販売するか気遣わない。第1または第2の行が不可能な場合、我々はむしろそれをしないでしょう。 」

ウェルチは冷酷に見えるが、株主の富を最大化する非常に正しい決断だと思う。 また、GEはジャック・ウェルチ以来、より強力になったと思います。

もちろん、規模が大きすぎると欠点もあります。 例えば、私たちは、バークシャー・ハサウェイについて話していますが、ABCの筆頭株主です。 競合他社に負けるなど、多くの出版物が倒産しました。彼らはより専門的であるため、彼らは私たちを打ち負かすことができる理由です。

まあ、彼らは私たちよりもはるかに効率的です。 彼らは、企業の旅行部門を担当するより多くの人々に伝えすることができます。 さらに、彼らはインクや紙を無駄にし、読書に興味のない旅行部門に材料を送信する必要はありません。 それはより効率的なシステムです。 私たちは彼らの職業を持っていないので、私たちは失敗しました。

これは、土曜日の夕刊と他のすべての出版物の登場です。 彼らは姿を消した。 私たちが今持っているものは、バギーです - その読者は、ツアーに参加し、レース中にバイクで頭をひっくり返すのが好きな愚か者のグループです。 しかし、彼らはそれを見ている。 彼らにとって、それは人生の主な意味です。 雑誌は、オフロードモトと呼ばれる完全にこれらの人々のための必需品です。 その利益率は、あなたがよだれをよだれになります。

ただ、これらの出版物の読者グループがどれだけ専門か考えてください。したがって、スケールダウンと専門化の強化は、あなたに大きな利点をもたらす可能性があります。 大きいのは必ずしも良いことではない。

大企業が必ずしも勝者であるとは限りないので、競争はより面白くなります。企業が大きくなると、官僚的なスタイルが出現し、人間の本性である非難の状況を作り出します。

この時点で、企業内のインセンティブは機能しないです。 例えば、私が若い頃、AT&T(AT&T)で働いていて、長い間アメリカの長距離およびローカル電話市場を独占していた場合、それは大きな官僚でした。 誰が本当に株主の利益か何かを気にしますか?そして、官僚機構では、仕事が自分の手から誰かの手に移動すると、仕事が終わったと思うでしょうが、実際にはまだ終わっていないのは確かです。

これは、このような大規模で肥大化した、不器用で無感覚な官僚機構です。

彼らはまた、腐敗のいくつかのレベルにつながる。 言い換えれば、私は部門を管理し、あなたが部門を管理し、我々はすべてのこの問題に対処する権限を持っている場合、暗黙のルールがあります。「あなたが私に迷惑をかけなければ、私たちは皆幸せです。 その結果、複数の管理コストと不要な関連コストが発生します。

そして、これらの管理が必要であることを証明する方法がない場合、何も達成するために長い時間がかかります。 彼らは反応が鈍く、決定を下すのが遅く、柔軟な心を持つ人々は、彼らの周りを回る必要があります。

AT&T は、上記の組織構造の問題を解決するために、複数のスピンオフと再編成を経験する必要があります

大規模な欠点は、常にそれが巨大で不器用な官僚につながることです - 最悪の、最も病気の官僚は、もちろん、様々な政府部門であり、そのインセンティブは本当に悪いです。これは、我々は政府を必要としないという意味ではありません - 私たちは本当にそれが必要です。 しかし、これらの大きな官僚が何かを行う上で非常に頭痛の種です。

だから、人々は対策を探し始めます。 彼らは、分散した小さなユニットだけでなく、素晴らしいインセンティブとトレーニングプログラムを持っています。 例えば、大企業のゼネラル・エレクトリックは、驚くべきスキルと官僚主義と闘っています。 しかし、ゼネラル・エレクトリックのリーダーは天才と情熱の融合であり、彼が若かったとき、彼は長い間権力を握っていた。 この男はジャック・ウェルチです。

しかし、官僚主義は恐ろしいです。 企業が巨大で影響力を持つにつつ、制御不能な行動が起きる可能性があります。西屋電器を見て、それを知っている。 彼らは愚かにも不動産開発業者に数十億ドルの融資を出した。 彼らは草の根から登った誰かを作った - 私は彼が何をしたかわからない、おそらく冷蔵庫か何か - リーダーとして来て、突然、彼は不動産開発業者にホテルを建てるために多くのお金を借りた。 これは、自分の短い、攻撃的な長さです。 まもなく、彼らは数十億ドルを失った。

CBSは、パブロフ・レノボという別の心理学的原則を証明する興味深い例です。人々があなたが本当に聞きたくないことを言った場合、つまり、あなたを不幸にすると、あなたは自然に抵抗を生むでしょう緒。 あなたは、この反応を取り除くために自分自身を訓練する必要があります。しかし、あなたは確かにそうすると言っているのではありません。 しかし、あなたが注意を払っていない場合、それはそうである可能性が高いです。

テレビが最初に登場したとき、市場全体が1つの会社、CBSによって支配された。 ペイリー(元CBS会長と創設者、CBSの父として知られている有名なアメリカの起業家)は、神のようなものです。 しかし、彼は耳を貸さないと、彼はすぐに彼の部下によって発見されました。だから、彼らは彼が聞くのが好きなことをペイリーに言った。 その結果、彼は嘘が織りなされた世界に住み、会社の残りの部分は、それが偉大なビジネスであるのに、壊れました。

CBSの愚かさは、この風合いによって引き起こされます。 ビル・ペイリーが権力を握った最後の10年間は、狂人の茶会のように思えた。

これは間違いなく唯一の例ではありません。 企業のトップが深刻な制御不能に陥っているのはよくある状況です。 もちろん、投資家であれば、状況は大きく異なる可能性があります。 しかし、バリーのように、CBSを買収し、投資銀行家や経営コンサルタントなど、非常に多くの愚かなアドバイザーを雇えば、非常に高い給料をもらっている。

だから、人生は2つの力の間の無限の闘争であり、一方は、上記のスケールの利点を得る、他方は、米国農務省のように浮かんでいる農務省の人々はただそこに座って何もしません。 私は、彼らが何をしたか正確にはわからないが、私は彼らがいくつかの有用なことを行っていない知っている。

巨大な米国農務省

規模の経済の利点のトピックでは、私はチェーン店は非常に興味深い見つける。 考えてみろ チェーンストアのコンセプトは魅力的な発明です。 あなたは巨大な調達能力を得る - それはあなたが商品のコストを削減することができることを意味します。これらのチェーン店は、実験に使用できるラボの膨大な数のようなものだ。 あなたは専門になった。

小さな店のオーナーが、ドア・アップ・マーケティング・ベンダーの影響で27種類の異なる製品を購入しようとした場合、彼は確かに多くの愚かな決定を下すでしょう。 しかし、あなたの調達が本社で行われ、多数の店舗がある場合は、冷蔵庫などの商品に精通したスマートな人に購入を完了することができます。

すべての購入を1人だけ担当する小さな店は、悪い状況に陥ります。 ある話では、小さな店が塩でいっぱいだった。 見知らぬ人が中に入って、店主に「うわー、あなたはたくさんの塩を売ったに違いはありません」と言いました。 店主は「いいえ」と答えました。 塩を売った男は塩をたくさん売った。 」

チェーン店は、購買に大きな利点を持っているだけでなく、誰もが何をすべきかを規定する完璧なシステムを持っています。 だからチェーン店は素晴らしいビジネスになすることができます。

ウォルマートの歴史は興味深いもので、アーカンソー州に1店舗し、当時最も権威あるデパートは数十億ドルの資産を持つシアーズでした。 アーカンソー州ベントンウェルの無一文の男(ウォルマートの創設者:サム・ウォルトン)は、どのようにシアーズを打ち負かすことができるでしょうか? 彼はこの偉業を成し遂げた - 彼は最初の小さな店をオープンしたとき、彼はかなり古いので、実際には、彼は半分しか費やした。

チェーンストアは、このゲームは、彼は誰よりも懸命にプレーし、誰よりも良いプレー。 実際、ウォルトンにはイノベーションはありません。彼は、他の人が行ったすべての巧妙なことをコピーしました - 彼はより熱狂的にそれを行い、より効果的に部下を管理します。 だから、彼は他の相手を倒すことができた。

彼は初期の頃、非常に興味深い競争戦略を採用しました。 彼はメダルのために戦う戦闘機のようなものだ, 決勝に進出し、テレビの焦点になるために輝かしい記録を取得したい. 彼はどうやってやったの? 彼は42の脆弱な相手を探しに出て、もちろん、勝利、勝利、勝利 - 42の勝利。

精通したウォルトンは、基本的に初期のアメリカの小さな町の他のすべての小売業者を破った。 彼のシステムは、より効率的ですが、彼はそれらの大きな店に頭の棒を与えることができない場合があります。 しかし、彼のシステムが優れているので、彼は確かにこれらの小さな町の小売業者を破壊することができます。 彼は繰り返し、そして繰り返しそれをやった。 その後、規模が大きくなるまで待って、彼は大企業を破壊し始めた。

まあ、それは本当に非常に、非常に抜け目のない戦略です。

「これは大丈夫ですか?」 資本主義は非常に残酷です。 しかし、私は個人的には、世界はウォルマートのおかげで良くなると思います。 私が言いたいのは、小さな町での生活を素晴らしいものにできるのです。 しかし、私は何年も小さな町に住んでいた。 私はあなたを教えてみましょう - あなたはあまりにもウォルマートによって破壊された中小企業を考えるべきではない。

また、ウォルマートの従業員の多くは、家族を養うために必要な優秀な人々です。 私は、高度な文化を打ち負かすために、低レベルの文化の感覚を持っていない。 その気持ちはノスタルジックで幻想的だと思います。 しかし、とにかく、ウォルマートの興味深いモデルは、規模と熱狂が組み合わされ、どれだけの力を生み出すかを示しています。

この興味深いモデルは、シアーズが大きなスケールの利点を持っているが、官僚的な態度が恐ろしい損失を被ったという別の問題も示しています。 シアーズにはたくさんの冗長な人がいた。 その官僚主義は非常に深刻です。 それはゆっくりと考え、それが考える方法は硬直しています。あなたの心に新しいアイデアが現れた場合、このシステムは、あなたに対して動作します。 それはあなたが想像できるすべての大きな官僚機構の欠点を持っています。

公平を成し、シアーズに多くの利点があるが、ウォルマート程に合理化され、要求され、精通し、効率的ではない。 だから、すぐにシアーズのすべてのスケールの利点は、ウォルマートや他の小売業者のカウンターパートの激しい攻撃に抵抗する必要はありませんでした。

出典:南カリフォルニア大学マーシャル・スクール・オブ・ビジネスでのマンガーの講演

投資と財務管理の詳細については、コードをスキャンします

2 次元コードをスキャンします

私たちに従います

マイクロ信号: jytc_value