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出典はCICに投じた
（ID：China-Venture）

競争上の優位性を再構築するために、Baiduはモバイルインターネットエコロジーを慎重に構築しています。 しかし、特定の製品から、それはまた、Baiduの中長期的なビジネスのジレンマになるトラフィックサイロを統合する能力を欠いている。

今月、バイドゥ(BIDU. O)20周年を迎えます。

20年前の2000年1月、バイドゥは中関村に設立され、PCの黄金時代とモバイルインターネットの洗礼を受けました。 今日のBaiduは、設立当初に比べて、より少ない気質、重いステップを持っています。

検索はBaiduを達成し、Baiduは年間50%の成長を維持しています。 成功または失敗は、モバイルインターネット時代が到来し、検索エンジンは、検索独占に基づいてBaiduのトラフィック配信機能を失い、今年は上場以来、四半期の最初の損失、時価総額が殺されている。

大規模な環境に加えて、Baidu は、遺伝的欠陥、戦略的スイング、人事の混乱、役員の損失など、移行中に根本的な問題を明らかにします。 Wind 氏によると、2015 年から現在まで、Baidu の 15 人の役員が退任している。 事情に詳しい関係者によると、今日の見出しの幹部の多くはBaiduから来て、これはモバイルインターネット時代のBaiduの最新のノートになります。

2017年以来、Baiduは損失や収益の先行きが不透明なプロジェクトを切り倒し、情報フローモデルを積極的に導入し、製品側からエコロジーを再構築し、モバイルインターネットの崩壊を実現しました。

今年の第3四半期の報告書によると、Baiduの業績、フロー、エコロジーの閉鎖は、総収益281億元、営業利益24億元、Non-GAAPの純利益44億元という悲観的な期待を後押しし、ブルームバーグのコンセンサス予想を上回り、9月のDAUは1億8900万元で、前年同期比25%増となった。

2019年1月1日、バイドゥの創業者で会長兼最高経営責任者(CEO)のLi Yanhongは、「良い製品を作る、ユーザーに愛されるBaiduが戻ってきた」と述べた。 しかし、再検討は、Baiduの再変換は、製品、ユーザー、競合他社の3つの大きな課題に直面していることを発見することは困難ではありません。

検索とモバイルインターネットのバランス

2018年1月、「モバイルBaidu」アプリを「Baidu」と改名しました。

Baiduのアプリは、Baiduのモバイルエコ戦略を体現しています:ビジネスの基礎として検索、ビジネスグラブとして百家番号と情報フロー、検索、エンターテイメント(ビデオ)、BaiduのWebディスク、Baiduのライブラリ、Baiduの知っている、赤ちゃんが知っている、Baiduの読書などを含む製品マトリックスの包括的な形成。

Baiduの意図は非常に明白であり、Baiduの検索ビジネスユーザーを使用したい、また、滞在することができます(トラフィックを沈殿させる)、Baiduの周りを歩き回る:ここで棚がいっぱいで、「ワンストップショッピング」を達成することができます、そのようなレイアウトが最終的に成功した場合、Baiduは、もはや検索に完全に依存しなくなるだろう、将来的には、有料読書、チャネル分割、手数料分配、およびその他の収入源を並列に追加することができます。

たとえば、Baidu は、医療、自動車、旅行など、最大 23 の分類を持つ独自の製品システムを持っています。

コンテンツは、取引を達成するためにアプリーマーにトラフィックを誘導する:Baiduの検索は、商人のアプタマーに直接ジャンプし、また、プルダウンと個人的なページを介してサードパーティ製のアプタマーを見つけることができます。

このクローズドループでは、Baiduは、より多くのコンテンツとサービスを提供し、より多くのユーザーを引き付け、Baiduのホスティングプラットフォームにより多くのコンテンツとサービスを配置する第三者を誘致し、ビジネスとマルチチャネル収益の正のフィードバッククローズループを形成する責任があります。

Baiduは、Baiduは、ユーザーのニーズの出発点であり、現在、上記のエコロジーの成長に伴い、この出発点を検索すると、Baiduはユーザーの意思決定サイクル全体を復元することができます。

Baidu は、上記のモデルが「積極的な強化サイクル」を形成し、Baidu の利益が前年同期比で増加したと述べた。

財務データによると、2017年以降、情報フロー広告の拡大は、Baiduの業績上昇の原動力となっています。

しかし、今のところ、Baiduのモバイルエコロジーは、まだ「単純で荒い」段階にあり、この「高模倣」今日のBaidu APPは、ほとんど粘着性を使用していない、まだツールの属性を取り除く、Baiduの百家番号、ビデオ、および小さなプログラムの浸透率は不十分です。

対照的に、テンセント、ヘッドライン、その他の巨人は、社会的およびアルゴリズム的な利点のために、すでに情報フロー市場に参入し、Baiduエコロジーは非常に激しい競争に直面しています。

アプさいプログラムを例にとると、2019年6月のBaiduアプリーは1人当たり2.5分、Alipay 4.8分、WeChat 11.6分を下回った。 ユーザー数から判断すると、Baiduのアプさいプログラムは毎月3億、WeChatは6億8000万、Alipayは4億元です。

動画では、QuestMobileによると、2019年9月、Baiduのビデオ製品の浸透率はバイトビートシステムよりもはるかに低く、Baiduの8.8%と比較して72%と高い。

コンテンツの魅力が不十分で、BaiduのMAUは大きいが、ユーザーの使用時間は短い:QuestMobileによると、2019年9月、モバイルインターネット大手のAPP使用時間の割合は、Baiduが7.8%、バイトビートが12.5%であった。

Baiduヘビー級のアプリのエントリは、巨人がトラフィックの競争からスーパープラットフォームに変わる競争パターンの下で少ないです。 テンセントは、2018年月間に1億人以上のライブユーザーを持つ上位40のアプリのうち、11のアプリ(所有または買収)、5つのアリババ、4つの今日の見出し、2つのBaiduを所有しています。

広告主にとって、浸透率、使用時間、スーパープラットフォーム効果は、支払い意欲に影響を与える重要な要素です。

厚昌大学副学部長のZhu Keqingは、スーパープラットフォームは、ユーザーの衣食住のあらゆる側面をカバーし、ユーザーデータの収集がより便利かつ迅速であると言いました。 広告主にとって、プラットフォームが収集するデータの精度と詳細性が高ければ高いほど、広告配信はより効果的になります。

現在、Baidu の情報フロー広告は、今日の見出しのコンバージョン率が高いという脅威にさらされています。

Huacus Securityの草の根調査によると、今日の見出しAPPはアルゴリズムの推薦に基づいて、情報フロー広告の平均クリック率は約1.5%に達し、Baiduの情報フロー広告の平均クリック率は0.8%から1.2%の間である。

Zhu Keqiは、今日のヘッドラインのインテリジェントな推奨コンテンツ+ショートビデオは、Baiduのユーザーの大部分を引き付け、Baiduは百家番号と見事なビデオ、包括的なビデオに大きな投資を持っていますが、結果は明らかではなく、高品質のコンテンツの欠如は、トラフィックを保持することはできません、短いビデオのBaiduのビジネスラグは、短い時間で今日の見出しに追いつくすることはできません。

これに対し、Baiduは、Baiduが検索分野で長期的な蓄積と明確なリーダーシップを持っている、とCICに語った。 情報フローは、10 万から 100 万レベルのライブラリでユーザーに推奨され、コンテンツ構造は比較的標準化されています。 検索は、複雑で多様なコンテンツ構造を持つ数千億の Web ページとコンテンツ ライブラリに直面しています。

AIアプリケーションに関しては、Baiduの情報フローOCPCとOCPMは、今日の見出しのアルゴリズムとインテリジェンスとは異なる進歩の余地があると言いました。

Baiduのインテリジェント配信は、検索ベースのアルゴリズムによって確立された群衆開発であり、群衆のためのインテリジェントなアルゴリズムシステムを持っていない、ビッグデータと広告主のニーズのドッキングを達成するために、より大きな改善が必要であると考えています。

製品とコンテンツの競争力の欠如は、Baiduのトラフィックの増加につながっていますが、全体的なマクロ経済環境の客観的な要因にもかかわらず、広告収入は減少しています。 Baidu の第 3 四半期の広告収入は 204 億ドルで、検索事業の競争力が低下したからといって、前年同期比 9% 減少しました。

Baiduの社内幹部は、Baidu APPの情報フローは、コンテンツを磨く時間が早く、最も重要なのは「ボリュームアップ」であり、次のステップはコンテンツの品質を向上させるだろう、とCICに語った。 「これは長期的な目標であり、Baidu はコンテンツが得意ではありません。

モバイルインターネットの境界:運用、管理、遺伝子

「大きな船のターンは非常に難しいです」と、Baiduの内部管理人はCICに話しました。

上記の製品の現状は、Baiduの歴史的負担、イノベーションのジレンマ、戦略的無力を深く反映しています:PC時代に航行する「検索」大型船は、船首のターンで、歴史と現在のバランスを取るだけでなく、変化によって露呈した根本的な問題に直面しています。

「検索はBaiduの基盤であり、Baiduのコアバリューです」とBaiduはCICに話しました。

「検索はBaiduの基盤であり、Baiduのコアバリューでもあります」とBaiduは、ユーザーに価値あるサービスを提供するために検索を使用する将来の主流になると考えています。

しかし、Baiduのインサイダーは、次のように述べた。「検索は時代遅れであり、自己革命は不可能です。

また、今日の見出しの誕生は、最も重要なのは技術ではなく、この決定を下す - 大きな船のターンは非常に困難であり、検索も強くパーソナライズすることができますが、Baiduは巨大なユーザーの使用習慣の世話をする必要があり、歴史はあまりにも重いです。

少し前、検索エンジンBaiduの記事は、Baiduの検索の半分以上の結果が百家番号に導かれ、再びネチズンの声を引き起こしたと指摘しました。

上記の人々は、これはBaiduの「FEEDストリームを維持するために検索を犠牲にする」と考えています - 現在、百家番号はユーザー数であり、Baiduは独自のコンテンツと情報ストリームを配布する必要があります。 「それは自然な話ですが、ユーザーの習慣を変えるにはコストがかかります。

検索エンジンマイクロの後、Baiduの商業化能力が弱まり、革新的なトラフィック実現製品の欠如は、新しい収益方法、すなわちコンテンツ消費を探求する必要があります。

Baidu APP のトラフィックの 50% が検索され、50% がコンテンツ消費 (FEED ストリーム) から来る、と関係者は CIC に明らかにした。 これは、Baiduが検索を放棄すると、ユーザーの認知の半分を失い、Baiduの広告収入の大部分は、検索からコンテンツ消費まで、検索広告から来ていることを意味します。

基礎技術から、Baiduの検索モードは、自然に大きな欠陥を持っています:クラウドコンピューティング業界のエンジニアは、初期のBaiduのコンテンツオープンプラットフォームは、マシングラブとアラジン協力プラットフォームに依存して構築され、ベースは受動的な検索であり、これは、トラフィックが一方向、デッドボード、ユーザーの満足度が悪く、エコロジーフリーであることを意味します。 このような検索パターンは、簡単に覆される可能性があります。

したがって、Baiduは、検索とコンテンツ消費を組み合わせ、コンテンツ消費の高周波は、検索の低周波を駆動し、また、「検索+情報フロー」の双発と「検索、見て何もしない」スローガンを持っています。

また、Baidu の重心は、Hailong と検索システムスタッフへの移動に伴い、コンテンツ消費にあるものも明らかにした。

2019年5月、Baiduのシニアバイスプレジデント兼検索会社の社長がハイロンを辞任し、Baiduの検索戦略がモバイルエコビジネスグループに移行し、シニアバイスプレジデントに昇進しました。 この動きは「検索の取り下がれ」と解釈される。

「トップコアスタッフの外出を検索することは残念ではありませんが、人々は交換を更新する必要があり、単にプレーするだけでなく、Baiduのより深い問題は、人間と遺伝子です」と、彼が言いました。

BaiduのR&Dのコア障壁は、自然な弱点を持っていると考えています:技術的な障壁は非常に弱く、人々は消え、コンテンツの生態学的障壁は突破することは困難であり、今日の見出しの成功の鍵は、Baiduの弱点である操作です。

「Baiduは、製品パッケージやコンテンツ操作を行う強力な人々なしで、どのように運営するかわからない。 Baiduの上層部の運用遺伝子は強くないが、風向きや実行力に悪影響を及く可能性がある。 上層部は戦略的方向性と着陸に大きく影響し、上層部の欠点が増幅されます。 "

組織構造の観点から、Baiduのモバイルエコトランスフォーメーションは非常に困難でした:2013年以前は、PC検索と広告事業を中核とし、Baiduは販売、商業運営、ユーザー製品、技術、商業製品と技術の4つのシステムを構築しました。 ワン・チャム、シー・ハイロン、ワン・メンキウ、ワン・ジンの4人の副社長に対応。

2019年5月まで、Baiduは検索会社をモバイルエコビジネスグループに調整し、「モバイル」の重要性は「検索」に取り上げ始め、Baiduの「検索」の認識は、検索ビジネスにとらわれず、モバイルエコレイアウトに焦点を当て、本当に変化しました。

2011年から2019年9月にかけて、Baiduは不完全な統計に基づいて10の組織構造調整を行った。 現在形成されています人工知能、モバイルエコロジー、スマートドライブ、スマートライフ、スマートクラウド、新興ビジネス、Du Xiaofengファイナンスの7つの事業グループは、それぞれワン・ハイフェン、シェン・シェン、Li Zhenyu、Jingyu、Yu Shiming、Zhang Yaqing、Zhu Guangの7つの事業グループを担当しています。

対応して、Baiduは頻繁な人事異動を経験しました:部門副社長は2つのバッチを変更し、シニアバイスプレジデントはハイロン、Zhu GuangとWang Jin、社長はLu QiとZhang Yaqingの2つの出発を経験し、最高執行責任者とチーフサイエンティストも2つのバッチを変更しました。 WIND によると、2015 年以降、Baidu は 15 人の役員を退任し、2017 年には 6 人の役員が退任しました。

現在、Wang Haifeng は CTO としてスマート クラウド部門を担当し、CFO は Yu Zhengyu、シニア バイス プレジデントはシェン・シェンです。

「今の経営陣は現実的で明確な考えを持っているが、会社を変えることができないので、いつまで続くかはよくない」と、CICに語った。

Baiduの元幹部は、Baiduの問題は戦略と管理である、とCICに語った。 ビジネス上の意思決定の発生から、粘り強さ、十分な権限とサポートの不足まで、Baiduの戦略は、多くの方向を見逃し、主張せず、浅く、根本的な原因は経営問題であり、根本的な問題は解決せず、Baiduの将来を好まなかった。

「今日の見出しの幹部の多くはBaiduであり、巨大なエンジンのコアアルゴリズムの多くはBaiduの元の従業員によって行われ、これらの人々はBaiduで昇進を得ることができない、結果を行う方法はありません、その背後にあるのは、マネージャーの心、パターン、ビジョンの問題です。

Baidu に勤務し、現在 PE の幹部を務めているある人物は、CIC に「Baidu が民営化され、大株主が交代した場合、株価は少なくとも 2 倍になる」との見方を示した。 "

ライバルは、Baiduの見通しについて意見の相違がある

収入の面では、Baiduのは、実際にインターネット広告代理店です。 広告収入はBaiduの収益の73%以上を貢献しています。 これは5000億元を超える巨大な市場であり、現在も成長していますが、Baiduのトラフィックの覇権は「風と雨」です。

チャートは、広告市場におけるBaiduの地位の衰退を反映しています:モバイルインターネット企業全体では、2015年にBaiduの広告収入が半分を占め、今年上半期には30%未満に減少しました。 構造的には、アリはBaiduを追い越し、今日の見出し、テンセントはBaiduを追い越しています。

アイリス・コンサルティングのデータは、Baiduの広告収入が2014年からオンライン広告市場のシェアを30%以上から今年上半期には7%に低下させたとの結論をさらに確認した。

Baiduは、トラフィック市場を独占し、トラフィックコストが高すぎる、モバイルインターネット時代に安価な新しいチャネルが出現し、企業ユーザーは、もちろん、新しいトラフィック配当を選択します、と、シニアマーケティングの専門家がCICに話しました。

交通大手Baiduは、独自の理由に加えて、より根本的な理由は、技術革新のために、神壇を降ります。 携帯電話などのモバイル機器がPCに取って代わり、3Gおよび4G通信が2G通信技術に取って代わる中、中国はモバイルインターネットの時代を迎えています。 この時代の明確な特徴は、PCのコア情報ポータルとしてBaiduの場所を置き換えるモバイルアプリです:Baiduのトラフィックは、テンセント、アリババ、Jingdong、スイド、アメリカグループ、今日の見出しなどの垂直アプリによって分割されています。

Baiduのマイクロは、検索エンジンのマイクロであり、モバイルインターネット広告モデルの進化であると言えます。

2014年以前は、検索広告の黄金時代であり、モバイルインターネットの台頭に伴い、検索エンジンのトラフィック配信のコア機能が低下し、コンテンツの分散と配信の中央化が情報フロー広告の台頭を決定しました。 2014年以降、Baiduの広告形態は依然として単一の検索広告によって支配されているため、広告収入の伸びは明らかに低下し、規制の強化、検索広告の再編などと相まって、成長率は低下し、マイナスに転じた。

統計によると、2019年第2四半期には、アリババ、スイドド、ジンドン、アメリカン・グループの広告事業は、それぞれ53%、172%、36%、73%増加し、バイドゥと業界平均をはるかに上回った。

また、アリババやスイカなどのトップの電子広告は、主要なモバイル市場での広告収入の増加に貢献し、バイトビートに代表されるバイトビートシステム(ディザリング、今日の見出し、スイカビデオなど)は170%の驚異的な成長に貢献しました。 従来の検索広告やロング動画サイトの広告収入は、マクロ経済の影響や業界要因により大幅に減速しています。

Baidu のアカウント マネージャーは、検索エンジンから情報フロー広告まで、ユーザーの習慣によってもたらされた変化を明確に認識できる、と CIC に話しました。 この場合、顧客のニーズも変化し、情報フローが必須になります。

検索エンジンのキーワード広告と比較して、情報フロー広告は費用対効果が高いと、FEED ごとに数秒から数分しかかかりません。 同じ単位時間で、広告の在庫は大幅に増加し、広告費はコストパフォーマンスが高くなります。

データは、2019年に情報フローの市場シェアが検索広告を上回り、ギャップが拡大することを示しています。

Zhu Keqiは、情報の流れはアクティブでネイティブであり、検索は受動的で堅固であると言いました。 情報の流れは、現在の訪問者が情報にアクセスする習慣とより一致し、人口配当の終わりは、技術的な配当の到来をマークし、購入行動の前置は、検索トラフィックの入り口を傍受し、情報の流れの将来の価値は大きくなりますが、検索は死なない、シェアはますます小さくなります。

データから判断すると、2018年以降、情報フロー広告はインターネット広告市場の主要な増分です。

一方、一部のトラフィックは動画コンテンツに転送されます: Questmobile によると、中国のモバイル インターネットの短いビデオ ストリーム広告市場は、高い成長を維持し、ビデオ メディアのコンバージョンは良好です。

テクノロジーの変化は、広告モデルの変化を駆動します: 巨大なトラフィックプラットフォームは、自然に高い広告収入を形成し、Baiduは収益側で多くの競合他社に直面していることを意味します。

収益構造から判断すると、アリババの広告収入は、広告収入を中核とする他のインターネット大手を置き去りにしている。 2016年、アリババの広告収入は725億元に達し、初めてBaiduの広告収入を上回った。

背後にある理由は、取引に近いので、人々は当然、より高い負荷とコンバージョン率を持っている取引プラットフォームに対する広告の許容度が高いです。 情報フロー広告を例にとると、マルチ広告の読み込み率は約25%、今日の見出しは20%、WeChatフレンドサークルは10%未満です。 

収益率の面では、HuaCro Securityによると、マルチショップ検索プロモーション広告の平均ROI(ROI)は5%程度ですが、Baiduの一般商品キーワード検索広告の平均ROIは2%で、ビジネスプラットフォームよりもはるかに低いです。

広告主の目には、Baiduはもはや最高のプラットフォームではなく、トラフィックの配信をマスターする唯一のプラットフォームではありません。

Baidu のコア収益源である検索ビジネスでは、競合他社も参入し、競争が激化しています。 2019 年 8 月、今日の見出しは検索に参入し、主要なプラットフォームは、見出し検索、知識検索、WeChat 検索などの検索機能を導入しました。

これらの垂直ドメインのトラフィックの巨人は、簡単に検索サービスを行うトラフィックを使用して、ユーザーの垂直検索のニーズを満たすために、Baiduは、トラフィックを収集する能力が継続的に弱体化しています。

最終的な結果は、アリババ(タオバオ)、Jingdong、多くの、米国グループ、およびテンセント、今日の見出し、見出し、高速手、震える音などに代表される情報フロー、ビデオプラットフォーム、および過去2年間に出現した様々なライブプラットフォーム、彼らは独立したトラフィック王国を形成し、これらのトラフィック王国は、ショッピング、知識消費、旅行など、多くの分野からBaiduのトラフィックと広告収入を完全に切断しました。 しかし、Baiduは現在、トラフィックサイロのジレンマを突破することはできません。

Baidu は、Baidu が次の「孤立した」トラフィック王国を統合するのに役立つ超能力を持つ必要がある、とあるシニア投資家は CIC に語った。 しかし、現在の製品は、明確な明るいスポットを欠いている、ユーザーの粘着性は、Baiduのモバイルエコロジーは、大きな仕事として機能することができますか? Baidu は、現在のモバイル ビジネス エコ統合の成功を支援しない場合、広告市場で取り残され続けるでしょう。

まとめ

Baiduの運命は「Wei Zexi事件」以来、現在のBaiduは、おそらく最高の状態です:非主要なビジネス、組織構造の安定性、管理の更新、明確な戦略、生態学的レイアウトの予備的な完了を取り除きます。

また、AI の分野でも大きな成果をあげています: 財務報告の他のサービスの割合は 0.44% から 27% に増加しました。 Canalys によると、2Q19 Baidu Cloud の市場シェアは 92% で 4 位にランクされ、世界のスマート スピーカーの出荷台数は 450 万台に達し、市場シェアは 2 位にランクインしました。

しかし、上記のインサイダーや元幹部は、AIは長期的な戦略的方向性として機能することができるが、Baiduは現在、良い製品シナリオを持っていないので、短期的に現金化したり、広告収入に代わるものとして会社の業績を支えることができないと考えています。 Baidu AI の成功は、上記の基本的な問題解決を前提としています。

「スマートスピーカーのオーディエンスは、BaiduのAI戦略を運ぶには小さすぎます。 Lu Qi自身は、道はまだ長い方法を知っています。 "

Baiduのモバイルエコロジーが成功するかどうか、我々は表示されます。